Katastrofa notika 1994. gada 28. septembrī netālu no Somijas krastiem. Glābējiem sasniedzot notikuma vietu, ledainajā ūdenī tika atrasti tikai 137 izdzīvojušie. Pasažieru vidū bija arī 29 Latvijas iedzīvotāji, no kuriem izglābās tikai seši.
Prāmja "Estonia" nogrimšana ir Eiropā traģiskākā miera laika jūras katastrofa.
Starptautiska izmeklēšanas komisija 1997. gadā konstatēja, ka katastrofu izraisījis prāmja atveramā priekšgala bojājums. Lai gan spekulācijas par traģēdijas patiesajiem iemesliem nebeidzās vēl daudzus gadus, 2008. gadā divas izmeklēšanas komisijas, kuras pēc Zviedrijas valsts pasūtījuma atkal pētīja "Estonia" bojāejas apstākļus, apstiprināja 1997. gada izmeklēšanas rezultātus, ka kuģis nogrimis priekšgala lūkas atvēršanās dēļ, vien konstatējot, ka ūdens kuģī ieplūdis arī pa sānos esošajām ventilācijas atverēm un logiem.